Pololetní finanční zpráva podfondu

Natland nemovitostní podfond

investičního fondu

Natland investiční fond SICAV, a.s.

za období od 1.1.2023 do 30.6.2023

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

Obsah

Použité zkratky .................................................................................................................................................... 3

1. Základní údaje o Fondu/ Podfondu ............................................................................................................ 5

a) Základní kapitál Fondu .............................................................................................................................. 5

b) Údaje o cenných papírech Fondu .............................................................................................................. 6

c) Údaje o cenných papírech Podfondu ......................................................................................................... 6

d) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu/ Podfondu v rozhodném období a době, po kterou činnost

depozitáře vykonával .......................................................................................................................................... 6

2. Informace o podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Podfondu .................................................. 7

a) Přehled investiční činnosti ......................................................................................................................... 7

b) Investiční cíle a strategie Podfondu ........................................................................................................... 7

c) Přehled investičních činností a popis událostí a rizik, které měly podíl na výsledcích Podfondu ............... 7

d) Projekty v majetku Podfondu ..................................................................................................................... 8

e) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu Podfondu, ke kterým došlo v průběhu

uplynulého pololetí .............................................................................................................................................. 9

f) Alternativní výkonnostní ukazatele .......................................................................................................... 10

g) Vliv ruské invaze na Ukrajinu................................................................................................................... 10

3. Výsledky hospodaření emitenta k 30. 06.2023 ........................................................................................ 12

4. Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Podfondu ............................................................. 13

5. Prohlášení oprávněných osob Fondu ve vztahu k této Pololetní finanční zprávě .................................... 14

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

Použité zkratky

AIFMR

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince

2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU,

pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový

efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů

AVANT IS

AVANT investiční společnost, a.s., IČO 275 90 241, se sídlem Hvězdova 1716/2b,

Nusle, 140 00 Praha 4, Doručovací číslo: 14078

BCPP

Burza cenných papírů Praha, a.s.

ČNB

Česká národní banka

Fond

Natland investiční fond SICAV, a.s., IČO 241 30 249, se sídlem Rohanské nábřeží

671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

IAS/IFRS

Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie

Fondový kapitál

Hodnota majetku v Podfondu snížená o hodnotu dluhů v podfondu ve smyslu

§ 191 odst. 6 ZISIF, přičemž majetek a dluhy podfondu představují majetek a

dluhy Fondu z jeho investiční činnosti, které byly jako část jmění Fondu účetně a

majetkově odděleny a zahrnuty do Podfondu vytvořeného Fondem ve smyslu ust.

§ 165 odst. 1 a 2 ZISIF.

ISIN

Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci

cenných papírů

LEI

Legal Entity Identifier (blíže viz https://www.gleif.org/en a

https://www.cdcp.cz/index.php/cz/dalsi-sluzby/lei-legal-entity-

identifier/prideleni-lei )

Nařízení

o prospektu

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/980, kterým se doplňuje

nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129, pokud jde o formát,

obsah, kontrolu a schválení prospektu, který má být uveřejněn při veřejné nabídce

cenných papírů nebo jejich přijetí k obchodování na regulovaném trhu, a zrušuje

nařízení Komise (ES) č. 809/2004

Nařízení o zneužití

trhu

Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 o zneužívání trhu, ve

znění pozdějších předpisů

Ostatní jmění

Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho

investiční činnosti ve smyslu § 165 odst. 2 ZISIF

Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů

Podfond

Podfond vytvořený Fondem s názvem „Natland nemovitostní podfond“,

NID: 75163446

Transparenční

směrnice

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004

o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech,

jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a o změně

směrnice 2001/34/ES, ve znění pozdějších předpisů

VoBÚP

Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o

investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

Vyhláška

o ochraně trhu

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění

pozdějších předpisů

Pololetní finanční

zpráva

Tato pololetní finanční zpráva

Účetní období

Období od 1. 1. 2023 do 30. 6.2023

ZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve

znění pozdějších předpisů

ZoA

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o

obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZoÚ

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

ZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších

předpisů

Pololetní finanční zpráva Podfondu je sestavená dle ust. § 119 ZPKT ve vztahu k Podfondu; informace o

Fondu mají doplňkový charakter.

Pololetní finanční zpráva byla sestavena v souladu se standardem IAS 34 Mezitímní účetní výkaznictví a

v jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial

Reporting Standards, IAS/IFRS) a jejich interpretacemi (SIC, IFRIC) ve znění přijatém Evropskou unií.

Srovnávacím obdobím ve zkráceném výkazu o finanční situaci je období končící k 31. 12. 2022 a ve

zkráceném výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku, výkazu změn vlastního kapitálu a

výkazu o peněžních tocích je období končící k 30. 6. 2022.

Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým

významným změnám v hodnotách a vývoji v uplynulém pololetí, jež odráží finanční výkazy.

Pololetní finanční zpráva je nekonsolidovaná a nepodléhá auditu, ani nijak nebyla nezávislým auditorem

přezkoumána.

Fond v souladu s ust. § 165 odst. 1 ZISIF vytvořil Podfondy jako účetně a majetkově oddělenou část jmění

Fondu. O majetkových poměrech Podfondu, jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, že

umožnilo sestavení účetní závěrky samostatně za Fond i každý jeho Podfond. Samostatně za Fond i každý

jeho Podfond jako samostatné účetní jednotky je také ve smyslu § 21 odst. 1 ZoÚ sestavena výroční

zpráva.

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

1. Základní údaje o Fondu/ Podfondu

Název Fondu

Natland investiční fond SICAV, a.s.

Sídlo

Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

IČO

241 30 249

LEI

315700B1HGKKAQKPIZ13

Místo registrace

zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B

17277

Vznik Fondu

17. 6. 2011

Doba trvání Fondu

doba neurčitá

Typ Fondu a jeho

právní forma

Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní

formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem

Právní režim

Fond/ Podfond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými

v České republice

Země sídla Fondu

Česká republika

Telefonní číslo a

webové stránky

+420 267 997 795, avantfunds.cz

Obhospodařovatel

AVANT IS

Poznámka

Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit.

Obhospodařovatel vykonává pro Podfond služby administrace ve smyslu

ust. § 38 odst. 1 ZISIF.

Podfondy vytvořené

Fondem

Natland nemovitostní podfond

a) Základní kapitál Fondu

Výše fondového kapitálu dle ZISIF: 687.290 tis. Kč (k poslednímu dni Účetního období)

z toho neinvestiční fondový kapitál: 0 tis. Kč

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

b) Údaje o cenných papírech Fondu

Zakladatelské akcie

Podoba

listinný cenný papír

Forma

na jméno

Jmenovitá hodnota

kusové

Obchodovatelnost

nejsou veřejně obchodovatelné

Převoditelnost

převoditelnost je omezena

ISIN

nebylo přiděleno

Počet akcií k 30. 6. 2023

1240 ks

c) Údaje o cenných papírech Podfondu

Výkonnostní investiční akcie („VIA“)

Podoba

listinný cenný papír

Forma

na jméno

Jmenovitá hodnota

kusové

Obchodovatelnost

nejsou přijaty k obchodování na evropském

regulovaném trhu.

Převoditelnost

převoditelnost omezena

ISIN

CZ0008042090

Počet akcií k 30. 6. 2023

2.480.000 kusů

Prioritní investiční akcie („PIA“)

Podoba

zaknihovaný cenný papír v evidenci společnosti

Centrální depozitář cenných papírů, a.s.

Forma

na jméno

Jmenovitá hodnota

kusové

Obchodovatelnost

od 5. 2. 2018 jsou přijaty k obchodování na

regulovaném trhu Burzy cenných papírů Praha,

a.s. jako instrument s označením NATLAND

IFPZK PIA.

Převoditelnost

volně převoditelné

ISIN

CZ0008042801

Počet akcií k 30. 6. 2023

957.652 kusů

d) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu/ Podfondu v rozhodném období a době, po kterou

činnost depozitáře vykonával

Název

Česká spořitelna, a.s.

IČO

452 44 782

Sídlo

Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 14000

Výkon činnosti depozitáře pro Fond/

Podfond

celé Účetní období

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

2. Informace o podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Podfondu

a) Přehled investiční činnosti

Fond vytvořil Podfond, jako účetně a majetkově oddělené části jmění Fondu. Fond zahrnuje do Podfondu

majetek a dluhy ze své investiční činnosti. K Podfondu Fond vydává investiční akcie. O majetkových

poměrech Podfondu, jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, aby umožnilo sestavení

účetní závěrky za Podfond. Za Podfondy samostatně je také sestavována výroční zpráva.

V průběhu účetního období Podfond prováděl standardní investiční činnost dle svého statutu. Předmětem

podnikání Fondu a Podfondu je kolektivní investování prostředků získaných od investorů na základě

stanovených investičních cílů a investiční strategie Fondu a Podfondu. Investičním cílem Podfondu jsou

zejména investice ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a

nebytových prostor, včetně výstavby nových a rekonstrukce stávajících nemovitostí, bytových jednotek a

nebytových prostor, účastí v nemovitostních a jiných společnostech, družstvech, cenných papírů,

pohledávek, poskytování úvěrů a zápůjček a jiných doplňkových aktiv s předpokládaným nadstandardním

výnosem a rizikem v rámci Evropské unie. Převážná část zisků plynoucích z portfolia Podfondu bude v

souladu s investiční strategií dále reinvestována.

Podfond své investice koncentruje do investic v oblasti nemovitostního trhu, poskytování úvěrů

a zápůjček, většinou zajištěných nemovitostmi, a pouze doplňkově bez koncentrace na určité

hospodářské odvětví. Z hlediska zeměpisné oblasti budou investice směřovány do prostoru Evropské

unie.

V průběhu Účetního období se Fond při investicích zaměřil na rozvíjení stávajících projektů a k žádným

novým investicím nedošlo.

Hlavními zdroji příjmů Fondu v Účetním období tak byly příjmy z Úrokových výnosů.

Od 5. 2. 2018 jsou Prioritní investiční akcie (PIA) přijaty k obchodování na regulovaném trhu BCPP.

Smyslem listingu investičních akcií Podfondu na regulovaném trhu BCPP je zejména větší atraktivita a

likvidita investičních akcií pro nové potenciální investory. Dalším důvodem je také možnost rychlejší a

flexibilnější likvidity investičních akcií nad rámec pravidel odkupu investičních akcií Fondem a zároveň bez

negativního dopadu na peněžní likviditu Podfondu pro stávající investory.

b) Investiční cíle a strategie Podfondu

Předmětem podnikání Podfondu je kolektivní investování prostředků získaných od investorů na základě

stanovených investičních cílů a investiční strategie Fondu.

Investičním cílem Podfondu je dosahovat setrvalé zhodnocení prostředků vložených akcionáři Fondu, a

to na základě investic do aktiv v předpokládaným nadstandartním výnosem a rizikem zejména ve formě

přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor včetně výstavby

nových nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor bez geografického zaměření. Převážná část

zisků plynoucích z portfolia Fondu bude v souladu s investičními cíli a strategií Fondu dále reinvestovány.

c) Přehled investičních činností a popis událostí a rizik, které měly podíl na výsledcích Podfondu

Obhospodařovatel realizuje na účet Podfondu nemovitostní a developerské projekty. Některé z projektů

jsou přímo v aktivech fondu a fondem jsou přímo realizovány, jiné jsou řešeny prostřednictvím účelových

projektových společností (SPV) s majetkovou účastí fondu. V následujícím textu je přehled projektů dle

vlastníka (fond vs SPV) a podle různých fází vývoje:

• ve fázi stavebních prací a současného prodeje bytových a nebytových jednotek,

• ve fázi prodeje bytových a nebytových jednotek,

• ve fázi přípravy projektové dokumentace a stavebního povolení.

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

d) Projekty v majetku Podfondu

Projekty přímo v aktivech Podfondu a Podfondem přímo realizované:

Na Viktorce – podfond je vlastníkem pozemku v Praze 3 o výměře 358 m2, na kterém hodlá realizovat 5-

ti podlažní dům s 8 byty a 10- ti parkovacími stáními. Na projekt bylo vydáno stavební povolení.

Projekty realizované prostřednictvím účelových projektových společností (SPV) s majetkovou účastí

fondu:

Lipenecký statek a. s. – společnost realizovala výstavbu projektu „Lipenecký park“ v Praze – Lipencích,

zahrnující bytový dům se 43 byty a 19 řadových rodinných domů. Projekt byl dokončen v roce

2020.K 30. 6. 2023 je společnost vlastníkem dvou pozemkových parcel o celkové výměře 1.847

m2 v katastrálním území Lipence.

ClubHouse Phase II, a. s. – společnost realizovala výstavbu projektu Prague City Golf Apartments v Praze

– Lipencích, zahrnující dva domy s celkem 33 apartmány a samostatný objekt golfové klubovny

s restaurací. Projekt byl dokončen v roce 2023. Společnost je dále vlastníkem zemědělské půdy

v katastrálním území Lipence o ploše 22.124 m2.

Harfa s. r. o. - společnost realizovala výstavbu projektu Rezidence Harfistka v Praze – Vysočanech,

zahrnující tři domy s celkem 82 byty, 68 ubytovacími jednotkami a ateliéry a s 21 komerčními

jednotkami. Projekt byl dokončen v roce 2022.

VILMOT s. r. o. – společnost připravuje výstavbu rezidenčního komplexu Lysolajský dvůr v Praze –

Lysolajích obsahující 43 bytových jednotek a 62 ks parkovacích stání. Na projekt bylo vydáno

stavební povolení a aktuálně probíhá výběr generálního dodavatele. Zahájení výstavby je

plánováno na 4. čtvrtletí 2023.

BP Veleslavín, a. s. – společnost je vlastníkem pozemků v Praze – Veleslavíně o rozloze 8.930 m2, na

kterých hodlá vybudovat bytový dům s 88 byty, komerčními prostorami v přízemí a nezbytným

zázemím (sklepní kóje, parkovací stání).

PALIVA JS, s. r. o. - společnost je vlastníkem pozemků v Praze – Uhříněvsi o rozloze 4.809 m2, na kterých

plánuje vybudovat bytový dům s 86 byty, komerčními prostorami v přízemí a nezbytným zázemím

(sklepní kóje, parkovací stání).

ClubHouse, a. s. - společnost je vlastníkem pozemků v Praze – Lipencích o rozloze 8.912 m2 a hodlá na

nich vybudovat bytový dům s 43 byty, komerčními prostorami v přízemí a nezbytným zázemím

(sklepní kóje, parkovací stání) a dva rodinné dvojdomy.

Rezidence Kubištova s. r. o. - společnost je vlastníkem pozemků v Praze – Podolí a Braníku o rozloze

5.828 m2, na kterých plánuje vybudovat bytový dům s 55 byty, komerčním prostorem v přízemí a

nezbytným zázemím (sklepní kóje, parkovací stání). Natland nemovitostní podfond je 50-ti

procentním vlastníkem této společnosti.

Project Company Alfa, a. s.- společnost je vlastníkem pozemků v Praze – Hájích o rozloze 18.903 m2, na

kterých má v úmyslu vybudovat polyfunkční objekt lokálního centra se 400 byty, komerčními

plochami o výměře 9.600 m2 a s parkovacími místy pro rezidenty i návštěvníky obchodního

centra. Natland nemovitostní podfond je, na základě smlouvy, držitelem opčního práva

opravňujícího jej k nákupu 100 % akcií společnosti.

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

e) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu Podfondu, ke kterým došlo v průběhu

uplynulého pololetí

V průběhu uplynulého pololetí nedošlo k podstatným změnám statutu Podfondu.

Charakter Podfondu

Podfond je součástí kategorie subjektů kolektivního investování. Investoři do investičních akcií

vydávaných k Podfondu mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Podfondu. Lhůta pro výplatu

protiplnění za odkupované investiční akcie je uvedena ve statutu Podfondu a její délka činí max. 1 rok od

obdržení žádosti o odkup obhospodařovatelem Fondu.

Investiční strategie / reálná hodnota investic Podfondu

Investiční strategií Podfondu jsou zejména investice do dluhových nástrojů (úvěry, dluhopisy, směnky,

reverzní repo apod.). Dlužníky jsou subjekty jejichž ekonomická expozice je převážně vůči ekonomice

České republiky.

Aktuální portfolio Podfondu lze z hlediska korelace s vývojem ekonomiky považovat za neutrální. Nicméně

lze očekávat, že v souvislosti s negativním výhledem ekonomiky dojde ke zvýšení požadovaných

úrokových sazeb u dluhových nástrojů, což může vést k dočasnému snížení reálné hodnoty dluhových

nástrojů v portfoliu Podfondu.

Lze předpokládat, že významná ekonomická recese napříč celou ekonomikou může negativně ovlivnit

reálnou hodnotu investic v portfoliu. Takový pokles by však měl být pouze dočasný.

Investice Podfondu jsou dostatečně diverzifikovány. Diverzifikací je zajištěna vyšší ochrana hodnoty

majetku Podfondu v případě selhání jednotlivých investic. Lze očekávat nižší absolutní ztrátu celkové

hodnoty investic v portfoliu.

Podfond drží část portfolia v hotovosti nebo v nástrojích, které lze ve velmi krátké době přeměnit na

peněžní prostředky, aniž by Podfond realizoval ztrátu.

Podfond je připraven na vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období.

Investování do dluhových nástrojů obecně je relevantní investiční strategií v kterékoliv fázi ekonomického

cyklu. Přizpůsobení se podmínkám vyžadují zejména kritéria pro výběr cílových nástrojů (např. preference

seniorních nástrojů, požadavky na vyšší/více likvidní zajištění, nižší LTV, vyšší míra diverzifikace, vyloučení

některých ohrožených sektorů, apod.).

Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Podfondu.

Likvidita Podfondu

Běžné příjmy jsou generovány převážně úroky z úvěrových nástrojů v portfoliu Podfondu. Navrhovaná

regulatorní opatření pro ochranu dlužníků po dobu karanténních omezení mohou dočasně znamenat

zpoždění části cash-flow generovanému z úvěrů. Rozsah tohoto výpadku bude však omezený.

Běžné příjmy Podfondu mohou z regulatorních důvodů zaznamenat krátkodobý částečný výpadek.

Výpadek těchto příjmů však není pro Podfond kritický, a to ani ve vyšším objemu. Majetek Podfondu je

dostatečně likvidní.

Podfond disponuje dostatečnými zdroji likvidního majetku, které mu umožňují dlouhodobě zajistit běžné

náklady na činnost správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna

obhospodařovatele, administrátora a depozitáře. Díky dostatečným zdrojům likvidního majetku nejsou

očekávány potíže při krytí běžných nákladů Podfondu.

Investiční strategie Podfondu je spojena s nižší úrovní rizika a Podfond tak neočekává dlouhodobý pokles

hodnoty investičních akcií. Dočasný pokles reálné hodnoty investic v portfoliu Podfondu a celkový pokles

výkonnosti ekonomiky však může investory motivovat k okamžitému ukončení investice. Podfond však

disponuje dostatečnými nástroji (viz níže) pro uspokojení požadavků investorů.

V případě, že nebudou získány nové prostředky úpisem investičních akcií, nové investice budou

realizovány pouze ve formě reinvestování zdrojů z běžných příjmů a z příjmů ukončených investičních

příležitostí.

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

Hlavní potřebu likvidity lze očekávat z titulu odkupů investičních akcií. V případě potřeby může Podfond

učinit následující opatření:

- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;

- prodej likvidního majetku;

- zajištění dluhového financování;

- zpeněžení ostatního majetku;

- dočasné pozastavení odkupování investičních akcií na dobu až 3 měsíců.

Podfond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních

prostředků.

Provozní rizika

Obhospodařovatel a administrátor pro Podfond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti.

V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na

základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda

oceňování majetku a dluhů Podfondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné

okolnosti.

Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní

jednotky. Bezprostřední dopady epidemiologických opatření byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Fond

očekává možný dočasný pokles v reálné hodnotě investic. Pro další fungování Fondu však tento pokles

nepředstavuje překážku. Aktuální likvidita Podfondu je zajištěna, neboť velká část majetku Podfondu je

umístěna v likvidních nástrojích. Pro řešení případných budoucích problémů s likviditou v případě

nadměrných požadavků na odkup byly definovány vhodné nástroje. V provozní oblasti jsou pro Fond

veškeré potřebné služby zajištěny.

f) Alternativní výkonnostní ukazatele

Podfond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

Celkové NAV Podfondu – celková hodnota fondového kapitálu Podfondu ve smyslu § 165 odst. 2 ZISIF,

tj. celková hodnota majetku Podfondu po odečtení všech dluhů Podfondu. V příloze mezitímní účetní

závěrky Podfondu se jedná o položku Fondový kapitál na str. 6.

Pákový efekt metodou hrubé hodnoty aktiv – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou

definovanou čl. 6 a 7 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí

Podfondu a NAV Podfondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot

všech expozic upravený postupem dle čl. 7 AIFMR.

Pákový efekt dle standardní závazkové metody – ukazatel využití pákového efektu vypočtený metodou

definovanou čl. 6 a 8 AIFMR. Obecně je tento ukazatel stanoven jako poměr mezi celkovou expozicí

Podfondu a NAV Podfondu. Výpočet celkové expozice je stanoven jako celkový součet hrubých hodnot

všech expozic upravený postupem dle čl. 8 odst. 2 až 9 AIFMR, zejména za použití pravidel pro netting

expozic a při zohlednění využitého hedgingu expozic.

g) Vliv ruské invaze na Ukrajinu

Podfond nevlastní žádná aktiva v Rusku či na Ukrajině a ani nemá významnou část investorů z těchto

destinací.

V souvislosti s okupaci Ukrajiny Ruskou federací provedl Podfond identifikaci hlavních rizik, kterým může

v této souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Podfondu není

ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.

Za cca 1 rok od zahájení konfliktu již byly nalezeny alternativy dodávek energií a surovin, náhradní zdroje

a přepravní a skladovací kapacity a teplá zima 2022/2023 pomohly vyhnout se nedostatku plynu a ropy a

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

následně i snížit jejich ceny na trhu. Taktéž ekonomiky, firmy a dodavatelsko-odběratelské řetězce

prokázaly určitou míru odolnosti a flexibility vypořádat se s dražšími energiím nebo sankcemi na Rusko

ovlivňujícími toky zboží a služeb.

Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny jsou i po cca roce trvání konfliktu zejména:

− velké výkyvy na finančních trzích, a to zejména pro případ větší eskalace či rozšíření;

− dostupnost a ceny surovin a energií s dopadem na zvýšení inflace;

− navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude recese, včetně omezení

ziskovosti firem a investiční aktivity.

POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 – NATLAND NEMOVITOSTNÍ PODFOND

3. Výsledky hospodaření emitenta k 30. 06.2023

Mezitímní účetní závěrka fondu

k pololetní zprávě

Natland nemovitostní podfond

za období od 1. 1. 2023 do 30. 06. 2023

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Obsah

Výkaz o finanční pozici (rozvaha) ..............................................................................................................................4

Výkaz o úplném výsledku ............................................................................................................................................7

Výkaz peněžních toků...................................................................................................................................................8

Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií s právem na odkup .............................9

Komentář k účetním výkazům ................................................................................................................................. 10

1. Všeobecné informace ...................................................................................................................................... 10

2. Východiska pro přípravu mezitímní účetní závěrky .................................................................................... 13

2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly ............................................................................................... 13

3. Funkční a prezentační měna ........................................................................................................................... 13

4. Sezónnost ........................................................................................................................................................... 13

Podnikatelské aktivity podfondu nejsou významně ovlivněny sezónními výkyvy. ......................................... 13

5. Používané účetní metody ................................................................................................................................ 13

5.1. Finanční nástroje ............................................................................................................................................... 14

5.1.1. Hierarchie reálných hodnot .................................................................................................................... 14

6. Důležité účetní úsudky a klíčové zdroje nejistoty při odhadech ............................................................... 15

6.1. Podfond jako investiční jednotka ................................................................................................................... 15

6.2. Struktura účetních výkazů ............................................................................................................................... 16

6.3. Ukazatel zisku na akcii ..................................................................................................................................... 17

7. Fond ve smyslu ZISIF ....................................................................................................................................... 17

8. Vykazování podle segmentů ........................................................................................................................... 18

9. Komentáře k výkazu o finanční pozici ........................................................................................................... 19

9.1. Finanční investice .............................................................................................................................................. 19

9.2. Poskytnuté úvěry ............................................................................................................................................... 20

9.3. Zásoby ................................................................................................................................................................. 21

9.4. Obchodní a jiné pohledávky ............................................................................................................................ 21

9.5. Pohledávky a závazky z titulu daně z příjmů ................................................................................................ 21

9.6. Náklady příštích období ................................................................................................................................... 22

9.7. Peníze .................................................................................................................................................................. 22

9.8. Obchodní a jiné závazky................................................................................................................................... 22

9.9. Emitované dluhopisy ........................................................................................................................................ 22

9.10. Tvorba rezerv ................................................................................................................................................ 23

9.11. Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup ......................................... 23

10. Komentáře k výkazu o úplném výsledku ...................................................................................................... 24

10.1. Zisk z prodeje bytových jednotek .............................................................................................................. 24

10.2. Ostatní služby................................................................................................................................................ 24

10.3. Finanční výnosy a náklady .......................................................................................................................... 24

10.4. Ostatní výnosy a náklady ............................................................................................................................ 25

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

10.5. Ztráta ze snížení hodnoty aktiv .................................................................................................................. 25

10.6. Tvorba rezerv ................................................................................................................................................ 25

10.7. Výnosy z podílů na zisku ............................................................................................................................. 25

10.8. Změna reálné hodnoty finančních nástrojů ............................................................................................ 26

10.9. Daně z příjmů ................................................................................................................................................ 26

11. Transakce se spřízněnými osobami .............................................................................................................. 27

12. Odměny klíčového vedení ................................................................................................................................ 29

13. Řízení rizik ........................................................................................................................................................... 29

13.1. Expozice a koncentrace rizik v tis. Kč ....................................................................................................... 30

13.2. Identifikovaná hlavní rizika dle statutu, respektive portfolia majetku Podfondu .............................. 31

13.3.1. Tržní riziko (stupeň vystavení Podfondu riziku: střední) .............................................................. 31

13.3.2. Riziko likvidity (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ............................................................ 32

13.3.3. Úvěrové riziko (stupeň vystavení Podfondu riziku: střední) ........................................................ 32

13.3.4. Riziko selhání společnosti, ve které má Podfond účast (stupeň vystavení Podfondu riziku:

nízký) 33

13.3.5. Měnové riziko (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ............................................................ 33

13.3.6. Úrokové riziko (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký)............................................................ 34

13.3.7. Riziko koncentrace (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ................................................... 34

13.3.8. Riziko zvolené skladby majetku Podfondu (stupeň vystavení Podfondu riziku: střední)....... 34

13.3.9. Riziko refinancování úvěrů (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ..................................... 34

13.3.10. Riziko nadměrného využívání pákového efektu Podfondem (stupeň vystavení Podfondu

riziku: nízký) ......................................................................................................................................................... 35

13.3.11. Rizika spjatá s chybným oceněním majetkové hodnoty (stupeň vystavení Podfondu riziku:

nízký) 35

13.3.12. Riziko jiných právních vad (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ...................................... 35

13.3.13. Operační riziko (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) .......................................................... 35

13.3.14. Riziko potenciálního střetu zájmů (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ......................... 36

13.3.15. Riziko vyplývající z veřejnoprávní regulace (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) .......... 36

13.3.16. Riziko vypořádání (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ..................................................... 36

13.3.17. Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování (stupeň vystavení

Podfondu riziku: nízký)....................................................................................................................................... 36

13.3.18. Riziko vyplývající z omezené činnosti depozitáře (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký)

13.3.19. Riziko zrušení Podfondu (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ......................................... 36

13.3.20. Riziko odejmutí povolení k činnosti Obhospodařovateli (stupeň vystavení Podfondu riziku:

nízký) 37

13.3.21. Riziko soudních sporů a správních sankcí (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) .......... 37

13.3.22. Rizika spojená s finančními deriváty (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) .................... 37

13.3.23. Riziko spojené s repo obchody (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) .............................. 37

13.3.24. Riziko odlišného daňového režimu (stupeň vystavení Podfondu riziku: nízký) ....................... 37

13.3.25. Ostatní identifikovaná rizika: ............................................................................................................. 37

14. Podmíněná aktiva a závazky ........................................................................................................................... 38

15. Události po rozvahovém dni ........................................................................................................................... 38

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Výkaz o finanční pozici (rozvaha)

v tis. Kč

Pozn.

30/06/20231

31/12/2022

AKTIVA

AKTIVA - neinvestiční

Peníze

9.7

Krátkodobá neinvestiční aktiva celkem

Aktiva přiřaditelná k zakladatelským akciím celkem

Dlouhodobá aktiva

Finanční investice

9.1

479 496

564 833

Poskytnuté úvěry

9.2

352 395

423 828

Odložená daňová pohledávka

10.9

1 743

1 649

Dlouhodobá aktiva celkem

833 634

990 310

Krátkodobá aktiva

Poskytnuté úvěry

9.2

191 146

173 550

Zásoby

9.3

15 421

11 269

Obchodní a jiné pohledávky

9.4

4 277

9 045

Vyplacené zálohy na odkup investičních akcií

9.5

8 800

Pohledávky z titulu daně z příjmu

7 539

Náklady příštích období

9.6

220

224

Peníze

9.7

80 906

37 159

Krátkodobá aktiva celkem

291 970

247 586

AKTIVA přiřaditelná investičním akciím celkem

1 125 604

1 237 896

AKTIVA celkem

1 125 604

1 237 896

1 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů

investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce

investiční části Fondu.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY

Vlastní kapitál - neinvestiční

Vložený kapitál

Nerozdělené výsledky

Vlastní kapitál – neinvestiční celkem

Vlastní kapitál a závazky přiřaditelné k zakladatelským

akciím celkem

Dlouhodobé závazky

Ostatní dlouhodobé závazky

9.8

Emitované dluhopisy

9.9

430 371

Dlouhodobé závazky celkem

430 371

Krátkodobé závazky

Obchodní a jiné závazky

9.8

2 811

4 925

Emitované dluhopisy

9.9

441 907

2 256

Závazky z titulu splatné daně

Výnosy a výdaje příštích období

2 441

Rezervy

9.10

1 360

1 238

Krátkodobé závazky celkem

446 078

10 860

Závazky celkem (mimo čistých aktiv připadajících na držitele

investičních akcií s právem na odkup)

446 078

441 231

Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem

na odkup

9.11

679 526

796 665

Celkové závazky a čistá aktiva připadající na držitele

investičních akcií s právem na odkup

1 125 604

1 237 896

Vlastní kapitál a závazky celkem2

1 125 604

1 237 896

2 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů

investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce

investiční části Fondu.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Výpočet fondového kapitálu z investiční činnosti dle ZISIF (Vliv korekce při ocenění dle

§ 196 odst. 1 ZISIF)

Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup

679 526

796 665

Přecenění zásob na reálnou hodnotu

-8 305

-13 455

Snížení hodnoty zásob o výpůjční náklady

-7

Zvýšení hodnoty zásob o vytvořené opravné položky

15 203

20 353

Odložená daň

712

-596

Dohadná položka na nevydané/odkoupené akcie

153

1 124

Fondový kapitál z investiční činnosti dle § 191 odst. 1 ZISIF3

687 290

804 084

3 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů

investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce

investiční části Fondu.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Výkaz o úplném výsledku

v tis. Kč

Pozn.

1/2023-

6/20234

1/2022-

6/2022

(přepočteno)

Tržby z prodeje bytových jednotek

10.1

258

595

Náklady na prodané bytové jednotky

10.1

-5 721

-2 151

Ostatní služby

10.2

-7 993

-8 233

Finanční výnosy

10.3

15 557

16 897

Finanční náklady

10.3

-12 323

-13 423

Ostatní výnosy

10.4

4 311

Ostatní náklady

10.4

-443

-1 208

Ztráty ze snížení hodnoty aktiv

10.5

5 150

-3 244

Tvorba rezerv

10.6

-122

-794

Výnosy z podílů na zisku

56 500

17 000

Změna reálné hodnoty finančních nástrojů

10.7

-98 774

68 483

Zisk před zdaněním

-43 600

73 924

Daň ze zisku

10.9

108

-542

Zisk (ztráta) za období před změnou hodnoty čistých aktiv

připadajících na držitele investičních akcií s právem na

odkup

-43 492

74 466

Ostatní úplný výsledek

Ostatní úplný výsledek po zdanění za rok

Celkový úplný výsledek za rok

Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele investičních

akcií s právem na odkup po zdanění

-43 492

74 466

Zisk připadající na držitele zakladatelských akcií po zdanění

4 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů

investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce

investiční části Fondu.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Výkaz peněžních toků

v tis. Kč

Pozn.

1/2023-

6/20235

1/2022-

6/2022

(přepočten

Peněžní tok z provozních činností

Zisk za období

Úpravy o:

Změny hodnoty čistých aktiv připadajících držitelům

investičních akcií s právem na odkup

-43 492

74 466

Daňový náklad

10.9

-108

-542

Úrokové náklady

10.3

12 308

13 368

Úrokové výnosy

10.3

-15 557

-16 897

Změny z přecenění

10.7

98 774

-67 370

Tvorba opravných položek a rezerv

10.5, 10.6

122

4 038

Změna stavu obchodních a jiných pohledávek

9.4, 9.6

12 460

-1 164

Změna stavu zásob

9.3

-4 152

-2 611

Změna stavu obchodních a jiných závazků

9.8

8 168

-16 017

Zaplacené daně ze zisku

9.5

3 984

-3 569

Pořízení finančních investic

9.1

-968

20 487

Změna stavu poskytnutých úvěrů a výpůjček

9.2

-45 600

-70 217

Přijaté úroky

9.2

103

15 060

Přijaté podíly na zisku

56 500

17 000

Čisté peníze z provozních činností

82 542

-33 968

Peněžní tok z financování (neprovozní cash flow)

Emise investičních akcií

9.11

5 356

Odkup investiční akcií

-38 795

-23 835

Zaplacené úroky

9.9,

-13 239

Čisté peníze použité ve financování

-38 795

-31 718

Čistá změna peněz a peněžních ekvivalentů

43 747

-65 686

Peníze a peněžní ekvivalenty na počátku období

37 159

147 508

Peníze a peněžní ekvivalenty na konci období

9.7

80 906

81 822

5 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů

investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce

investiční části Fondu.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Výkaz změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií

s právem na odkup

v tis. Kč

Pozn.

1/2023-

6/20236

1/2022-

6/2022

(přepočten

Čistá aktiva připadající na držitele akcií

k počátku období

796 664

637 733

Příjem z vydaných investičních akcií

9.11

5 349

Splacení investičních akcií

9.11

-73 646

-22 834

Výplata podílu na zisku

9.11

Změna čistých aktiv z transakcí s investičními akciemi

-73 646

-17 485

Zvýšení čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií

s právem na odkup po zdanění

-43 492

74 466

Zisk/ztráta připadající na držitele dosud nevydaných

investičních akcií

9.11

Čistá aktiva připadající na držitele akcií ke konci období

679 526

694 714

6 Ke dni 1. 7. 2022 došlo rozhodnutím valné hromady Fondu k vyčlenění veškerého majetku a dluhů

investiční části Fondu do Podfondu, tzn. Podfond je v tomto smyslu považován za právního nástupce

investiční části Fondu.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Komentář k účetním výkazům

1. Všeobecné informace

Vznik a charakteristika Fondu

Natland nemovitostní podfond („Podfond“) je podfond investičního fondu Natland investiční fond SICAV,

a. s. („Fond“). Fond byl založen v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a

investičních fondech (dále jako „ZISIF“).

Na základě rozhodnutí valné hromady ze dne 09. 06. 2022 došlo k vyčlenění veškerého majetku a závazků

Fondu z investiční činnosti do majetku Podfondu.

Tato individuální účetní závěrka Podfondu je sestavena za účelem naplnění požadavku §19a, odst. (1)

zákona č. 563/1992 Sb., o účetnictví. Předkládaná účetní závěrka Podfondu byla zpracována jako

mezitímní k datu 30. 06. 2023, za účetní období od 1. 1. 2023 do 30. 06. 2023.

Investičním cílem Natland nemovitostní podfond je setrvalé zhodnocování prostředků vložených

akcionáři Fondu, a to na základě investic do aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem

zejména ve formě přímých či nepřímých investic do nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor

včetně výstavby nových nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor bez geografického

zaměření. Převážná část zisků plynoucích z portfolia Podfondu bude v souladu s investičními cíli a

strategií Podfondu dále reinvestována.

Název Fondu: Natland investiční fond SICAV, a.s.

Sídlo společnosti: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

Den zápisu do obchodní rejstříku: 17. června 2011

IČO: 241 30 249

DIČ: CZ24130249

Právní forma: akciová společnost

Zapsána do obchodního rejstříku: vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B vložka 17277

Předmět podnikání: činnost fondu kvalifikovaných investorů podle ust. § 95 odst. 1

písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech

a investičních fondech

Název Podfondu: Natland nemovitostní podfond

IČO: 75163446

Právní forma: podfond investičního fondu

Vykazovací období: 1. 1. 2023 – 30. 06. 2023

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Orgány společnosti k datu 30. 06. 2023:

Statutární orgán – představenstvo:

Člen představenstva AVANT investiční společnost, a.s., IČ: 275 90 241

Hvězdova 1716/2b, 140 00 Praha 4 - Nusle

den vzniku členství: 1. 1. 2021

při výkonu funkce zastupuje:

JUDr. Petr Krátký

pověřený zmocněnec

Natland investiční fond SICAV, a.s.

Způsob jednání:

Společnost zastupuje člen představenstva samostatně.

Je-li členem představenstva právnická osoba, zmocní bez zbytečného odkladu jedinou fyzickou osobu,

aby ji v orgánu zastupovala. Zástupce právnické osoby musí splňovat podmínky stanovené ZISIF a ZOK

pro funkci člena představenstva a nemůže být současně členem dozorčí rady.

Dozorčí rada:

Člen dozorčí rady Tomáš Raška, MBA

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Člen dozorčí rady Ing. Karel Týc

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Člen dozorčí rady Ing. David Manych

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

Změny v Obchodním rejstříku

V průběhu rozhodného období nedošlo u Fondu k žádným změnám v obchodním rejstříku.

Vlastníci Fondu k 30. 06. 2023:

Mateřská společnost: Natland Group, SE,

Spisová značka: H 1396 vedená u MS v Praze

Sídlo: Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

IČO: 029 36 992

Způsob ovládaní 100 % podíl na zapsaném základním kapitálu ovládané osoby

Ovládající osobou Mateřské společnosti je pan Tomáš Raška, MBA, LL.M., nar. dne 23. května 1978, bytem

Pod rovinou 659/3, Krč, 140 00 Praha 4, který prostřednictvím společnosti Raška Family Assets s.r.o.,

se sídlem Na vápenném 310/5, Praha 4 – Podolí (IČ: 078 20 381) má nepřímý podíl na hlasovacích

právech v Emitentovi a zapsaném základním kapitálu Emitenta ve výši 100 %.

Údaje o investiční společnosti, která byla administrátorem Fondu v rozhodném období

V rozhodném období obhospodařovala Natland investiční fond SICAV, a.s. tato investiční společnost:

AVANT investiční společnost, a.s.

Hvězdova 1716/2b, 140 00 Praha 4 - Nusle

IČO: 275 90 241

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

Údaje o společnosti, která je depozitářem Fondu

V rozhodném období depozitářem Fondu Natland investiční fond SICAV, a.s. byla tato společnost:

Česká spořitelna, a.s.

Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4

IČO: 452 44 782

Organizační struktura účetní jednotky a její zásadní změny v uplynulém účetním období

Společnost, jako nesamosprávný investiční fond je plně obhospodařována investiční společností, která

realizuje veškeré činnosti Fondu svými pracovníky. Organizační strukturu principu obhospodařování lze

tedy naznačit následujícím způsobem:

* na základě smlouvy o výkonu funkce ze dne 21.7.2014

Administrace:

účetnictví, právní služby, compliance a vnitřní audit, stížnosti a

reklamací, oceňování, výpočet aktuální hodnoty CP, daně a poplatky,

vedení seznamu vlastníků CP, rozdělování a vyplácení výnosů,

emise CP, nabízení investic, výroční zprávy, KID, propagačního

sdělení, informace akcionářům, komunikace s ČNB, vedení evidence

o vydávání a odkupování CP, atd.

Obhospodařování:

-správa majetku fondu

(investice/divestice)

-řízení rizik

Dozorčí rada

Valná hromada

Natland investiční fond SICAV, a.s.

Člen představenstva:

AVANT investiční společnost, a. s. *

Výbor pro audit

Valná hromada

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

2. Východiska pro přípravu mezitímní účetní závěrky

Tato mezitímní účetní závěrka je nekonsolidovanou individuální účetní závěrkou za období začínající

1. ledna 2023 a končící 30. června 2023.

Účetní závěrka vychází z účetních záznamů upravených tak, aby ve všech významných aspektech

odpovídaly IFRS. Uvedené účetní metody byly konzistentně aplikovány pro všechna účetní období

uvedená v této účetní závěrce.

Mezitímní účetní závěrka je v souladu se všemi požadavky IFRS schválenými EU a poskytuje věrný a

poctivý obraz finanční pozice Podfondu k 30. červnu 2023, výsledku jeho hospodaření a peněžních toků

za období končící 30. června 2023. Prezentované částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce Kč.

Účetní závěrka byla sestavena na základě předpokladu časově neomezeného trvání podniku. Ke dni

schválení neexistují žádné náznaky, že Podfond nebude moci v dohledné budoucnosti pokračovat ve své

činnosti. Toto přesvědčení představenstva se opírá o širokou škálu informací, které se týkají stávajících i

budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

Individuální finanční výkazy, vyjma výkazu o peněžních tocích, jsou připraveny na akruální bázi účetnictví.

2.1. Prohlášení o shodě s účetními pravidly

Mezitímní účetní závěrka Podfondu byla sestavena v souladu s IAS 34 Mezitímní účetní výkaznictví a v

jeho návaznosti v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), Mezinárodními

účetními standardy (IAS) a jejich interpretacemi (SIC a IFRIC), (společně pouze IFRS) vydanými Radou pro

Mezinárodní účetní standardy (IASB) a přijatými Evropskou unií (EU).

3. Funkční a prezentační měna

Tato individuální účetní závěrka Podfondu je prezentována v českých korunách (Kč), které jsou současně

funkční i prezentační měnou podfondu a je to měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém

Podfond působí. Všechny finanční informace prezentované v Kč jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč),

není-li uvedeno jinak.

4. Sezónnost

Podnikatelské aktivity podfondu nejsou významně ovlivněny sezónními výkyvy.

5. Používané účetní metody

Mezitímní účetní závěrka byla sestavena v konzistenci účetních pravidel aplikovaných v poslední roční

účetní závěrce, v níž jsou blíže popsána. V průběhu mezitímního účetního období nedošlo ke změně v

aplikovaných účetních pravidlech.

Natland nemovitostní podfond

Mezitímní účetní závěrka fondu k pololetní zprávě za období od 1. ledna 2023 do 30. června 2023

(v tisících Kč)

5.1. Finanční nástroje

Podfond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje finanční nástroje a

investiční nástroje do následujících kategorií:

v tis. Kč

Úvěry,

pohledávky a

ostatní aktiva

Finanční

aktiva/závazky

v reálné

hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

K 30.06.2023

Investice do majetkových účastí

479 496

Obchodní a ostatní pohledávky a

zálohy

4 277

Poskytnuté půjčky a úvěry

543 541

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

80 906

Emitované dluhopisy

441 907

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

2 811

v tis. Kč

Úvěry,

pohledávky a

ostatní aktiva

Finanční

aktiva/závazky

v reálné

hodnotě

Ostatní

závazky

v naběhlé

hodnotě

Celkem

K 31.12.2022

Investice do majetkových účastí

564 833

Obchodní a ostatní pohledávky a

zálohy

9 045

Pohledávky z titulu vyplacených záloh

na odkup investičních akcií

8 800

Poskytnuté půjčky a úvěry

597 378

Peněžní prostředky a peněžní

ekvivalenty

37 159

Emitované dluhopisy

432 627

Obchodní a ostatní závazky a zálohy

4 925

5.1.1. Hierarchie reálných hodnot

Níže uvedená tabulka zobrazuje hierarchii reálných hodnot finančních nástrojů k 30.06.2023:

v tis. Kč

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Aktiva:

Investice do dceřiných společností

344 764

Poskytnuté úvěry

543 541

Opce na majetkové podíly

134 732

Ostatní finanční aktiva

4 277

Závazky:

Emitované dluhopisy

441 907

Ostatní finanční